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M&A全般プライベートエクイティとは何か教えていただけますか?

 

プライベートエクイティとは

 

 

みなさまはプライベートエクイティという言葉を

耳にしたことはありますか?

 

 

 

「聞いたことはあるけれど、一体何のことを指しているのかわからない」

という疑問をお持ちの方もいらっしゃるかもしれません。

 

 

 

このプライベートエクイティとは、

株式を上場していない企業の株式、

つまり未公開株を指す言葉です。

 

 

 

一般に、証券取引所に上場されている企業の株式は株式公開され、

証券取引所において売買されています。

 

 

 

それに対し、これらの非上場企業の未公開株は主に創業者や

その親族、取引先などが保有し、証券取引所などで売買することが

できないことが特徴です。

 

 

 

そのため、

事業譲渡やストックオプションの行使などにともなって

行われる未公開株の売買は、当事者間の合意において行なわれます。

 

 

 

プライベートエクイティ投資とは

 

 

非上場企業から未公開株の引受けや取得を行ったあと、

株式を取得した企業へ投資して企業価値を大きく高め、

株式価値が上がったところで株式を売却して利益を得る、

といった投資をプライベートエクイティ投資といいます。

 

 

 

この投資には投資時期の違いにより、

・      立ち上げ期のベンチャー企業へ投資を行うベンチャーキャピタル投資

・      経営不振や後継者不足の企業に対して過半数以上の株式を

   取得することで経営権を獲得するバイアウト投資

・  破綻した企業の株式を取得して企業再建を行うディストレス投資

などといった投資に分けられます。

 

 

 

これらの投資の特徴として、投資であると同時に産業育成や企業再生の

役割も持っていることが挙げられ、その観点からも今後注目すべき

投資であるといえます。

 

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